Como funcionam os empréstimos e as ações na bolsa
Parte 2 da explicação financeira da Encíclica 'Quadragesimo Anno'
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por Andre Cavalleri
3) Empréstimos
Suponha que você queira comprar uma casa fazendo um empréstimo: você vai ao banco, solicita o empréstimo e, primeiro, o banco pede uma garantia (normalmente a hipoteca do imóvel).
Mas como, eu tenho um emprego seguro, também ganho bem... como esses bancos são suspeitosos!
Na verdade, não é uma questão de suspeita (a crise das hipotecas subprime em 2008 mostrou que, se acharem que podem ganhar dinheiro, os bancos emprestam sem restrições para cães e porcos), mas de condições para a concessão do empréstimo.
Muitas pessoas acreditam que, quando o banco tem de desembolsar um empréstimo, o gerente ou algum funcionário abre o cofre (como o Tio Patinhas), olha quanto dinheiro há e, em seguida, com um suspiro e algumas batidinhas nos amados dobrões, entrega o saque ao solicitante ganancioso.
Nada disso: o Banco Central Britânico, em um de seus documentos oficiais de 2014, afirma enfaticamente algumas verdades sobre a criação do dinheiro e o funcionamento dos bancos que refutam muitas das crenças errôneas vinculadas a modelos obsoletos, embora ainda estejam presentes nos manuais de economia atuais.
Em particular, ele proclama que: Os empréstimos criam depósitos, ao contrário do que normalmente se supõe, ou seja, que os depósitos “possibilitam” os empréstimos.
A princípio, pode ser difícil entender que “empréstimos criam depósitos”: se não há dinheiro para emprestar (e, portanto, um depósito pré-existente), o que é emprestado?
Mas, dando um passo de cada vez, será possível entender o mecanismo.
Voltemos ao pedido de hipoteca: o que o banco faz depois de obter a hipoteca?
Ele registra na conta bancária do mutuário o valor que está emprestando a ele!
Mas sabemos que a conta corrente não contém dinheiro, ela contém apenas os números que quantificam a dívida do banco com o mutuário.
Só que essas são dívidas dispensáveis.
Portanto, temos um depósito que primeiro estava vazio ou quase vazio e depois, após o empréstimo, foi preenchido.
Nenhum depósito foi esvaziado de qualquer valor para fazer o empréstimo.
De modo geral, o banco manteve equilibrado seu balanço patrimonial adicionando a hipoteca aos seus ativos e o empréstimo a descoberto aos seus passivos: saldo zero.
No século passado, dizia-se que um banqueiro é “um homem que administra seu dinheiro emprestando-o aos seus amigos”.
Mas esse conceito está definitivamente errado.
Melhor é a Enciclopédia Britannica, que afirma: o banco ganha juros sobre o dinheiro que ele cria a partir do nada.
Entretanto, vimos que o banco não cria dinheiro formalmente, mas age “como se” o tivesse criado.
Portanto, a descrição mais precisa do setor bancário é a seguinte: o banco empresta dívida.
E, exatamente, o banco se endivida com o cidadão, empresta a ele as dívidas que tem com ele e depois o faz pagá-las com juros.
4) Investimentos
Esta seção examina a função macroeconômica e social do banco.
